“若这一次收购成功，我们将成为杭州市最大的制造型实体企业，集团公司在未来十年可能都不需要并购了，内部做产业整合就可以了。”6月4日，巨星集团董事长仇建平对e公司表示。

知名浙商仇建平系巨星集团创始人，掌控着巨星科技(002444)、杭叉集团(603298)两家上市公司。若这一次收购成功，他麾下很可能会再添一个上市公司平台。

交易对象即将到期

“有太阳升起的地方，就有朝阳轮胎”。这句耳熟能详的广告语，让“朝阳”轮胎成为家喻户晓的品牌。而今，这个驰名商标，仇建平有望将其收入囊中。

“早在半年前，我们就开始搭建收购团队，与中策橡胶洽谈这次收购。杭州国资委放弃优先收购是此次收购的前提条件。昨天，我们都还在等杭州国资委放弃优先收购的批复通知。”6月4日，围绕着正在进行的一场收购，仇建平在星星科技总部大楼，接受了包括e公司在内的数家媒体采访。

6月3日晚，包括巨星科技、杭叉集团、彤程新材(603650)3家上市公司，同时披露了拟出资间接收购中策橡胶集团有限公司（以下简称“中策橡胶”）部分股权的消息。此次中策橡胶100%的股东权益作价为123.5亿元，对应的标的股权总对价为57.98亿元。

根据收购草案，巨星科技与杭叉集团拟分别以每股1元的价格向中策海潮增资11亿元，并各自取得其27.5%的股权。增资完成后，中策海潮将支付现金购买杭州元信东朝、绵阳元信东朝、杭州元信朝合、Cliff Investment、Esta Investments、CSI、JGF、中国轮胎企业等8名交易对方所持有的中策橡胶股权，合计占中策橡胶注册资本的46.95%。收购完成后，前述两家上市公司则将通过中策海潮，分别间接持有中策橡胶12.91%的股权，仇建平成为中策橡胶实控人。

与此同时，彤程新材拟与公司实际控制人控制的杭州宁策企业管理合伙企业（有限合伙）共同对公司全资子公司上海彤中企业管理有限公司进行增资。增资完成后，上海彤中将以支付现金方式收购中策橡胶10.1647%股权，此次交易完成后，彤程新材将间接持有中策橡胶8.9195%权益。

公开资料显示，中策橡胶是目前国内最大的橡胶加工企业之一，旗下拥有朝阳、威狮、好运、全诺、雅度等多个轮胎品牌，产品覆盖了乘用轿车胎、商用轿车胎等多类型。根据中国橡胶工业协会发布的2018年中国橡胶工业百强企业名单，中策橡胶位列榜首。

既然中策橡胶实力不菲，股东为何要转让手中所持股权？对此，仇建平表示，“此次交易对象是8只产业投资基金，其中中信产业基金又是发起人，而这只基金即将于6月20日到期，参与的投资人获得投资者收益后，需要退出。”

据悉，2014年8月，杭州市国资委出具相关批文，同意按照《中策橡胶集团有限公司企业重组实施方案》相关内容，对中策橡胶实施重组。同年9月，杭州橡胶总厂、杭州金投与杭州元信东朝等签署了《国有股权转让协议》，杭州橡胶总厂和杭州金投将其分别持有的中策橡胶 18.34%的股权和6.6%的股权，转让给受让方，成交价款为16.53亿元。实施重组后，又于2015年分别进行了增资和股权转让。

而此次上述交易对象的背后，就站着中信产业基金等。仇建平表示，此次巨星是收回了2014年被中信产业基金、淡马锡、里昂证券等买走的股权，让一家资本控股的公司重新变成产业控股的公司。

并购生意经

“轮胎行业是一个充分竞争的市场，中策橡胶因为所处行业的原因，觉得由民企接盘较为适合。所以找来找去，他们觉得巨星集团最合适。因为在产业并购案例中，巨星集团有并购杭叉集团的先例，做得比较好。”谈起这场姻缘，仇建平笑言。

e公司梳理发现，近年来，巨星集团频频出手，将众多优质资产收至麾下。国内并购方面，2011年成功收购杭叉集团，仅5年时间杭叉业绩翻了2倍，2016年杭叉集团在上交所成功上市。国际并购方面，收购众多欧美知名工具品牌，2018年完成欧洲专业存储设备品牌Lista交割，仅当年就实现净利润1390万瑞郎，同比增长33%。

“在此次交易中，中策橡胶的估值不算便宜，也不算贵。但如果往后看三年，并购就非常合算。”仇建平之所以出手收购中策橡胶，主要看中标的公司品牌效应、销售渠道、团队竞争力、产业链等方面。

据悉，成立于1958年的中策橡胶，是目前中国大陆排名第一的轮胎企业，连续7年位列世界轮胎企业前10强。2018年实现销售268亿元，其中国内销售169亿，国际销售99亿。拥有包括朝阳、建德、罗勇、富阳等产业基地，其中泰国罗勇生产基地占地840亩，拥有年产半钢子午线轮胎800万套，全钢子午线轮胎320万套的生产能力。

渠道的互补性，仇建平较为看中，“巨星科技的销售主要是出口，在国外市场拥有渠道优势，但在国内市场的开拓却存在短板。若此次收购中策成功，二者可以加强合作，优势互补。”

据介绍，中策橡胶拥有强大的国内外销售服务网络，国际市场方面，拥有全球160多个国家超过1200家经销商，25万家终端店；国内市场方面，拥有230余家经销商，4万余家终端零售门店。2018年实现销售268亿元，其中国内销售169亿，国际销售99亿。中策橡胶拥有强大的国内外销售服务网络，国际市场方面，拥有全球160多个国家超过1200家经销商，25万家终端店；国内市场方面，拥有230余家经销商，4万余家终端零售门店。

仇建平表示，“我非常看好中策橡胶的轮胎产业链，国际上普利司通和米其林等轮胎品牌已做到了近300亿美元。未来10年，我们中国的轮胎产业有很大的发展机会，轮胎产业会整合，集中到领先的几个品牌上面。中策有优秀的管理团队，有朝阳牌驰名商标，有强大的生产能力和经销网络，有优秀的股东如杭实、杭金投、彤程，相信我们一起努力将中策更上一个台阶做到百亿美元。”