2012年百度股票需谨慎持有

　　日前，百度公布的新一季财报，数据表明百度仍然是国内赚钱第一的互联网公司，另外还有三个赚钱巨头是腾讯、百度和阿里巴巴。

　　来看看百度Q4的财报数据：

　　@i美股 ：【百度公布Q4及全年财报】1、Q4营收44.74亿元人民币，同比增82.5%，再创历史新高；2、Q4净利润20.54亿元人民币，同比增76.9%；3、Q4每股收益0.95美元，高于分析师预期的0.91美元；3、2011年营收145.01亿元人民币，比2010年增长83.2%；4、2011年净利润增长88.3%至10.55亿美元。

　　说实话，百度的营收的持续走高挺不容易。

　　可以数一数，在social和移动的冲击下，百度表现的并不如PC时代优秀，而对手们对百度也虎视眈眈：搜索领域搜狗和搜搜都有增长，网址受到360的冲击，电子商务的尝试也未见成效，视频是投入阶段…..

　　如果对比google，百度在所谓前瞻性上几乎没有太多的亮点可言，而对于百度纵容盗版和欺诈链接的指责则不绝于耳。

　　在这种局面下，百度让人眼前一亮的财报确实是有点出乎意料。

　　当然，百度营收的走高也绝对不是运气使然，而是其商业模式决定的：

　　1、百度仍然是最重要的入口之一，尤其是广泛的非专业网民而言，百度仍然是获取信息的最重要渠道；

　　2、百度的竞价排名商业模式，是对中小企业而言最方便最快捷最容易上手的推广模式，而且费用是可控的。

　　用业内流行的说法是，百度仍然在享受网民增加的人口红利和企业营销互联网化的红利。

　　“百度一下”，即使是我也是常挂嘴边，所以对于普遍的上网用户而言，百度仍然是最主要的互联网应用之一。

　　而企业，尤其是中小企业营销的互联网化趋势，竞价排名的优势也比所谓微博营销又或者论坛营销来的要有优势。

　　无论是论坛营销还是微博营销，不管是灌水还是所谓内容营销，都很难实现精准的覆盖，而竞价排名关键词则可以让企业直接找到对他们感兴趣的网民——而且不需要付出太多的精力——这个不仅是品牌企业有吸引力，更能帮助广大的中小企业直接实现销售。

　　如上所述，只要百度的入口位置不被取代，其商业模式携诸多中小企业（品牌企业），就注定了其不断走高的营收，反应到资本市场上就是百度的股价不断的追高——拆股后现在的股价也在140美元左右。

　　当然，作为普通投资者而言，目前应该不是入手百度的好时机，首先是百度过去数年里股价冲的足够高，目前的股价和市值和百度适合的——而对百度能否如李彦宏所说在十年营收翻十倍的目标，保持怀疑~~

　　这怀疑来源于，网民会逐步升级的，移动互联网的普及，会让更多的网民习惯与app和微博、微信等应用——而生活类应用的普及，比如地图比如大众点评等等，都有可能降低网民的搜索依赖；百度在应对这一变化趋势的举措并不明朗。

　　尤其是和google相比，面对facebook和苹果的压力，google的动作足够迅猛，外界仍然会有所质疑；而百度的策略似乎没有太多的亮点，当google推动美国某州批准自动驾驶合法的时候，百度似乎还在沉溺与竞价排名带来的商业虚荣中。这样不太好。

　　百度的股票，未来走势难以预测，价格又甚高。希望各位三思而后行。

　　作者：艾瑞网专家－赵勇